美國佛羅里達州爆出一起長達 3 年的虛擬資產投資騙局，涉案前 CEO 克里斯多福·德爾加多（Christopher Delgado）近日在公開專訪中向受害者「道歉」，卻也讓這起被檢方認定為高達 3 億 2800 萬美元規模的「**龐氏騙局**」再度成為焦點。這起案件牽涉「虛擬資產投資」、「穩定月收益」與「銀行資金流向」等關鍵爭議，後續訴訟戰線正持續擴大。

根據美國 ABC 旗下頻道 WFTV 於 13 日（當地時間）報導，德爾加多在前一日的電視專訪中表示，「他們相信我，而我讓他們失望」，承認自身過錯。目前他以保釋方式候審，被限制居住在佛羅里達一棟約 1.1 萬平方英尺的豪宅內，腳上佩戴電子腳鐐。美國檢方指控，包含這棟豪宅在內，共 4 處、合計約 1450 萬美元的房地產，均是利用投資人資金購買。

根據奧蘭多所在的橘郡聯邦檢察官辦公室說法，德爾加多於 2 月 20 日遭到起訴，罪名包括「詐欺」與「洗錢」。若所有罪名成立，他最高恐面臨 30 年聯邦監禁。檢方指稱，德爾加多與其主導的「**Goliath Ventures**（高利亞創投）」自 2023 年 1 月起，一直運用「拆東牆補西牆」的方式，以新投資人資金支付舊投資人，預計運行至 2026 年 1 月，是典型的龐氏結構。

與一般人印象中「高風險投機客」不同，本案受害者多為社會中產階層與專業職業人員，包括**護士、教師、消防員與退休人士**等。德爾加多以「**虛擬資產流動性池**」為噱頭，對外宣稱能提供「穩定月收益」，並保證「隨時可贖回」。有受害人個別損失金額高達約 72 萬美元，在以為資金安全、可隨時提領的情況下，最終血本無歸。

德爾加多在專訪中坦言，公司曾向投資人支付「**異常偏高**」的回報率，並透露自己遭逮捕時，高利亞創投在銀行帳戶中僅剩約 16 萬美元。檢方進一步調查發現，除房地產外，大量投資款項疑似被挪用於奢華活動、聖誕派對與高級旅遊等支出，而非用於其聲稱的「虛擬資產投資策略」。

這起案件也延伸至大型銀行機構。部分投資人在今年 3 月對摩根大通銀行（**摩根大通銀行(JPM)**）提起集體訴訟，指控銀行對可疑資金流動「未盡監管與警示義務」，甚至「在事實上構成協助」。根據訴狀內容，從 2023 年 1 月到 2025 年 6 月，高利亞創投相關帳戶共在摩根大通收取約 2 億 5300 萬美元資金，其中約 1 億 2300 萬美元後續被轉往**Coinbase** 上的「Goliath」錢包地址。

評論：

此案凸顯「**虛擬資產詐欺**」的典型手法：以「高收益、低風險、可隨時贖回」作為誘因，包裝成使用「流動性池」、「量化策略」等專業術語，實際上卻只是利用新資金填補舊承諾的龐氏結構。當中涉及「實體房產」、「銀行帳戶」與「交易所錢包」多層資金流動，使追查過程更加複雜冗長。

從市場角度來看，每當虛擬資產行情升溫，「**保證收益**」、「穩定月回報」與「無風險套利」等字眼就會再度出現。這宗發生在佛羅里達的高利亞創投案件，再次為投資人敲響警鐘：凡是宣稱「**可保證高報酬**」、缺乏透明運作機制與第三方監管、多依賴人脈介紹與口耳相傳的投資機會，都需以最高風險意識面對。對金融機構而言，如何在「客戶隱私」與「反洗錢監管」之間取得平衡，也將是未來訴訟與監理實務持續關注的焦點。