以下是根據加密貨幣專業新聞撰寫指引重新撰寫的新聞稿，內容以繁體中文呈現，保持專業性與可讀性：

—

在市場整體資金動能疲軟之際，2025 年 12 月加密貨幣「衍生品」市場亦出現明顯萎縮。根據鏈上數據平台 CryptoQuant 於 24 日（當地時間）發布的報告指出，今年底主要交易所的衍生品交易量降至全年低點，反映投資者對「風險」承受度下降，操作趨於保守。

CryptoQuant 數據分析師 Darkfost 表示，2025 年 12 月整體「槓桿」相關交易明顯下滑，顯示市場參與者多選擇防守型策略，以應對宏觀經濟及市場趨勢的不確定性。他指出，儘管幣安（Binance）當月仍以約 1.19 兆美元（約新台幣 1,722 兆元）交易量維持龍頭地位，但與同年 8 月相比幾乎減半，呈現顯著萎縮。

報告同時指出，另兩家主要交易所 OKX 及 Bybit 的交易表現亦同步探底。其中 OKX 當月交易量為 5,810 億美元（約新台幣 840 兆元），Bybit 則為 4,210 億美元（約新台幣 609 兆元），皆創下年度最低水平。此趨勢凸顯市場「流動性」大幅收縮，投資氣氛明顯轉冷。

Darkfost 補充指出：「整體市場正在清理過去過度槓桿之風，在比特幣(BTC)與以太幣(ETH)的清算壓力同步作用下，缺乏明確方向的行情逐步引導投資人採取更穩健的部位配置。」

儘管交易冷清，他認為此現象或許並非僅是低潮，亦可能為趨勢反轉的前兆。他解釋道：「每當高槓桿部位被清洗出場後，市場往往會醞釀出更健康的升勢，如今的低波動期可能正預告下一輪修復行情的來臨。」

值得一提的是，根據 CoinGecko 的最新統計，目前整體加密貨幣「市值」約為 3.17 兆美元（約新台幣 4,585 兆元），過去 24 小時內微幅上升 0.3%。此一數據說明即使市場處於整理階段，仍保有基本的支撐動能。

評論：目前市場正進入去槓桿修正階段，也為潛在的「低吸」機會鋪路。對中長線投資者而言，觀察交易所「流動性走勢」與「清算動態」將有助於洞察後市發展。

—

資料來源：CryptoQuant（2025 年 12 月 24 日）、CoinGecko